2024-06-16 04:54:06

债市要闻

【压实“看门人”责任，中国证券业协会发布修改《证券公司债券业务执业质量评价办法》的决定】

中国证券业协会发布关于修改《证券公司债券业务执业质量评价办法》的决定，其中，发行定价利率指标以证券公司评价期承销的债券发行利率在上市后前5个交易日内与该债券中证估值收益率的最大偏离程度为依据；发行定价利率指标为扣分项指标，初始分为5分，按照证券公司评价期承销的债券发行利率在上市后前5个交易日内与该债券中证估值收益率的最大偏离程度统计，以平均值从大到小排名。业内人士表示，本次《评价办法》的修订对证券公司债券业务的监管更加具有区分度，这将有利于加强分类评价结果运用，引导证券公司不断提升债券执业质量，进一步增强债券市场服务实体经济的能力。政策细则更加具有区分度，尤其对于出现负面因素等扣分项的评分，将“被出具警示函”和“被约谈和现场监督”等情形区分处理，一方面给予相关机构更多的“改过”空间，另一方面也预示着未来监管将更加严格，以监管函等形式出现的警示行为或将更加常态化。

【央行将强化对广义信贷增速的监测和宏观审慎管理，促进货币信贷平稳增长】

央行宏观审慎管理局党支部发文称，央行将强化对广义信贷增速的监测和宏观审慎管理，促进货币信贷平稳增长。根据跨境资本流动波动的风险传染渠道，运用好各项宏观审慎管理工具，维护外汇市场及跨境资本流动总体平稳。结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，完善房地产金融宏观审慎管理，推动加快构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。

【中国5月CPI同比上涨0.3%，PPI同比下降1.4%】

中国5月CPI同比上涨0.3%，预期涨0.4%，前值涨0.3%。1-5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。中国5月工业生产者出厂价格（PPI）同比下降1.4%，预期降1.5%，前值降2.5%，1-5月平均，PPI比上年同期下降2.4%，工业生产者购进价格下降3.0%。国家统计局：5月份，消费市场运行总体平稳，全国CPI环比季节性下降，同比涨幅与上月相同，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，继续保持温和上涨；受部分国际大宗商品价格上行及国内工业品市场供需关系改善等因素影响，全国PPI环比由降转涨，同比降幅收窄。

【财政部：拟于6月19日首次招标续发20年期超长期特别国债，总额450亿元】

6月12日，财政部发布关于2024年超长期特别国债（二期）第一次续发行工作有关事宜的通知。 财政部拟第一次续发行2024年超长期特别国债（二期）（20年期）。发行数量。本次续发行国债竞争性招标面值总额450亿元，不进行甲类成员追加投标。票面利率。本次续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.49%。竞争性招标时间。2024年6月19日上午10:35至11:35。

【城投境外债发行提速，高息美元品种已超300亿美元】

日前，城投平台境外债融资较为频繁。财联社据Wind数据统计，按起息日计算，6月前半月，即有12只境外城投债发行，已逼近5月全月发行总量13只，其中发行利率介于4.98%至8%不等，以点心债居多。目前城投各融资渠道基本都呈现收缩状态，发行监管政策依然严格。华西固收团队数据统计显示，以交易所为例，2024年1-5月终止审查城投债达172只，金额合计2642亿元，两者均较2023年同期增加2倍以上。尽管城投债大多数发行用途依然是借新还旧，实现新增非常困难，但相对境内债市场，境外债的发行情况仍较为活跃。

【恒大地产被强制执行5.3亿 累计被执行超767亿】

法律诉讼信息显示，近日，恒大地产集团有限公司新增7条被执行人信息，执行标的合计5.3亿余元，涉及票据追索权纠纷，合资、合作开发房地产合同纠纷，金融借款合同纠纷等案件，部分案件被执行人还包括恒大地产集团石家庄有限公司、徐州御嘉置业有限公司等。风险信息显示，恒大地产集团有限公司现存790余条被执行人信息，被执行总金额超767亿元，此外该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人（老赖）和终本案件信息。

【天津房地产集团收到证监局警示函】

天津证监局对天津房地产集团出具警示函，该公司在沪深证券交易所非公开发行公司债券3只，存续金额48.44亿元，截至目前，该公司未按照募集说明书的约定披露2023年半年度报告、2023年年度报告，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第四条、第五十条、第五十一条第一款有关规定。

【银行理财规模逼近30万亿 跨季资金面或趋于稳定】

据财联社报道，继4月银行理财规模增长近3万亿后，5月理财规模继续增长4000亿元，步入6月，首周理财规模“先减后增”，截至上周末（6月9日），理财规模已接近30万亿元，较5月末增1205亿元。理财产品中现金管理类持续缩量，在债市整体震荡偏牛格局也助推理财业绩回暖。业内人士认为，在经历存款降息和手工补息助推5月理财规模高增后，6月理财规模将有所缓和，存款搬家压力在逐步缓解，跨季资金面预计仍以平稳为主。部分机构认为，若季末资金面没有太大扰动，6月理财回表影响总体可控，不过7月跨季结束后理财产品的吸引力可能会有所降低。

【红星美凯龙：第二大股东已向法院申请重整】

6月12日晚间，红星美凯龙家居集团股份有限公司发布公告，本公司第二大股东红星美凯龙控股集团有限公司（红星控股）因自身债务清偿困境已于6月7日向上海市浦东新区人民法院申请进行重整。本次重整的对象仅为红星控股自身法人主体，不包括红星控股的附属公司及红星控股的参股公司。

【美联储如期将利率政策按兵不动，美联储官员大幅下调了对今年降息次数的预期】

美联储如期将利率政策按兵不动，从去年7月以来连续第七次会议将联邦基金利率区间维持在5.25%至5.50%的二十多年高位。但更新的点阵图暗示，美联储官员大幅下调了对今年降息次数的预期，从上次点阵图显示的三次降至一次，并未如最近数据激发的市场预期那样降息两次。美联储主席鲍威尔在记者会上表示，通胀已经实质性地放缓，但仍然太高，今年迄今的通胀数据还不足以给美联储降息的信心。利率决议公布后，美元和美债收益率跌幅收窄，美股、黄金涨幅收窄。

【美国5月CPI同比上升3.3%，核心CPI增速降至三年多来最低】

6月12日，美国5月CPI同比上升3.3%，预估为3.4%，前值为3.4%；美国5月CPI环比持平，预估为0.1%，前值为0.3%。剔除掉波动性较大的食品和能源价格之后的美国5月核心消费者价格环比上涨0.2%，市场预估上涨0.3%；5月核心消费者价格同比上涨3.4%，预估上涨3.5%。核心CPI同比增长3.4%，降至三年多来的最低。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月12日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

信用债事件

■“PR融创01”等多只境内债再展方案获通过，部分债券投票延期至6月14日；

■路劲6月12日会议纪要：尚无足额流动性偿付9月到期债务，印尼高速暂无意处置变现；

■新世纪评级：关注曲文投债务逾期事项，或将对公司再融资能力产生负面影响；

■标普：将广州金融控股评级“BBB+”下调至“BBB”；

■鑫苑中国：新增被执行事项，涉及金额16亿余元；

■福立旺:控股股东可转债持有比例再次变动达10%；

■安徽合力公告称，公司将对公司可转债“合力转债”提前赎回；

■旭辉集团：“H21旭辉3”拟于6月14日进行第三次偿付，兑付本息金额合计约5790万元；

■国厚资产：对GOHOAS 8.5 06/25/24发起交换要约，最低接受交换金额7884万美元。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数下行】

周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行0.08BP报1.6848%，7天期下行1.32BP报1.7961%，14天期下行0.31BP报1.8136%，1月期上行2.72BP报1.9442%，创逾一个月新高。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨1.0个基点报1.7%；FDR007持平报1.8%；FDR014涨1.0个基点报1.82%。

银行间回购定盘利率集体持平。FR001持平报1.75%；FR007持平报1.83%；FR014持平报1.85%。

【利率债|银行间主要利率债收益率多数下行】

周三，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.16%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.03%。

银行间主要利率债收益率多数上行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240004收益率上行0.05bp报2.3045%；30年期国债活跃券230023上行0.15bp，报2.532%；10年国开活跃券240205上行0.5bp报2.3825%。

交易员表示，通胀数据整体好于市场预期，现券主要利率期限均小幅下行但交易量不大，现券市场还是以观望为主，期货振幅更明显。

【信用债|各期限信用债收益率多数小幅上行，全天成交近1200亿元】

周三，信用债弱势震荡，各期限信用债收益率多数小幅上行，全天成交近1200亿元。城投债涨幅居前，“23科学城MTN002B”、”23泰州海陵PPN002”涨超3%。

AAA级中短期票据中，1年期收益率下行1.36个基点报2.0237%；3年期收益率上行0.08个基点报2.1862%；5年期收益率上行0.07个基点报2.3343%。AA+级中短期票据中，1年期收益率下行1.36个基点报2.1238%；3年期收益率上行0.08个基点报2.2862%；5年期收益率上行0.06个基点报2.4343%。

涨幅超2%的信用债共11只，其中“23科学城MTN002B”、“23泰州海陵PPN002”、“21山高01”涨幅位居前三，分别涨3.66%、3.2%、3.16%，分别成交4183.21万元、6182.45万元、2063.14万元。

跌幅超2%的信用债共4只，“H8泰禾02”、“H8泰禾01”、“21旭辉02”跌幅位居前三，分别跌16.67%、16.67%、2.46%，三只债分别成交41.52万元、0.3万元、18.61万元。

高收益债：共10只收益率高于15%的信用债有成交，其中“21旭辉02”、“14天瑞02”、“21金地MTN007”收益率位列前三，分别为110.73%、51.99%、21.78%，三只债分别成交18.61万元、373.82万元、7635.4万元。共16只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22万科MTN004”、“22万科MTN003”、“22万科01”收益率位列前三，分别为13.88%、13.77%、12.17%，三只债分别成交1289.89万元、744万元、1257.81万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌14.1个基点报4.125%】

周三，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌14.1个基点报4.125%，法国10年期国债收益率跌8.9个基点报3.136%，德国10年期国债收益率跌9.2个基点报2.528%，意大利10年期国债收益率跌15.3个基点报3.917%，西班牙10年期国债收益率跌9.6个基点报3.311%。

【美债市场|美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌7.8个基点报4.76%】

周三，美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌7.8个基点报4.76%，3年期美债收益率跌9.1个基点报4.504%，5年期美债收益率跌9.7个基点报4.322%，10年期美债收益率跌8.2个基点报4.319%，30年期美债收益率跌5.8个基点报4.476%。

（财联社FICC）