2024-06-29 15:25:11

债市要闻

【北京首套房最低首付款比例调整为不低于20%，公积金最高可贷160万】

北京市住房和城乡建设委员会、北京住房公积金管理中心发布关于调整本市公积金个人住房贷款最低首付款比例政策的通知：自本通知印发次日起，对于使用贷款购买首套商品住房的居民家庭，最低首付款比例调整为不低于20%。对于使用贷款购买二套商品住房的居民家庭，所购住房位于五环以内的，最低首付款比例不低于35%；所购商品住房位于五环以外的，最低首付款比例不低于30%。北京市住房和城乡建设委员会、北京住房公积金管理中心发布关于住房公积金支持北京市建筑绿色发展的实施办法。同时满足多个适用条件的借款人，上浮金额可累加，最多可上浮40万元，最高贷款额度不超过160万元。

【中国恒大因资不抵债被勒令清盘】

中国恒大日前因资不抵债被勒令清盘，恒大创始人许家印今年4月被高等法院下令需立即清还人民币逾53亿元债项，并下达押记令，批准若许家印没有依据押记令还钱，和信恒聚便可采取法律行动申请接管及出售许家印的物业。由于许家印未清还债项，和信恒聚6月25日入禀高等法院，要求许家印立即根据押记令交出尖沙咀祥景楼的空置物业，经拍卖出售后支付净收益以还清部分债项。

【部分央企系公募已启动退薪工作】

据财联社报道，今日有业内传闻称，“有公募基金要求，2023年已发超过290万以上的薪酬退回”。记者求证了解到，目前，确有部分央企旗下公募基金实施限薪举措，要求自2022年起年收入超出标准的退薪，该措施已于本周启动。不过退薪标准并非上述的290万元，而是达到一定标准后，部分退回。

【多重利好！ 低价转债集体暴涨】

在6月25日收盘时接近百只转债“破净”后，26日低价转债迎来集体反弹。广汇汽车盘中上演“地天板”，带动广汇转债涨20%，岭南股份公告拟增持公司可转债或通过集中竞价或可转债转股、大宗交易等方式增持公司股份，岭南转债今日也实现20%上涨。在此带动下，此前不断下跌的弱资质低价转债迎来集体反弹，三房转债、首华转债、芳源转债等上涨超10%。

【50年国债下破2.5%，机构认为未明显“超涨”】

虽然央行此前一再“喊话”提醒长债风险，但近期债市情绪再度高涨，30年国债利率下破2.45%后，50年期“24特别国债03（2400003.IB）”收益率周三（26日）盘中跌破2.5%，创历史新低。机构认为，50年特别国债并没有明显“超涨”（或者是“超跌”）现象，短期内债市并没有较大的潜在利空，是近期债券利率持续下行的主要原因。江海证券投资顾问朱陈东认为，当前利率都在新低水平，操作上不建议太过激进，在没有较大潜在利空的前提下，可以适度维持久期，但不建议激进追低。

【存款搬家高峰已过，逼近30万亿后理财规模连续两周下降】

6月以来，存款向理财搬家的趋势暂缓，叠加监管对存量理财的变化，银行理财规模创出新高后已连续两周下降，合计约3000多亿元。招商证券银行业分析师廖志明预计，临近半年末，理财或将季节性回表，而回表规模小于3 月下旬的1.3万亿元，6月末理财规模仍接近29万亿。分析认为，信托自查与理财的合作模式、及清理中小行理财等监管变化的短期冲击有限。存款搬家趋势暂缓后，季末理财回表的压力可控，非银机构的流动性回归常态但仍受“钱多”保护。

【最高法发布五起典型案例】

最高人民法院（下称“最高法”）6月26日发布五起财务造假典型案例，涉及上市公司、挂牌公司、普通国有公司及私营企业多类主体，造假行为涵盖挂牌公司公开转让、上市公司重大资产重组、出具虚假审计报告骗取银行贷款等多种场景。最高法表示，民事责任侧重救济受害人、刑事责任侧重震慑违法犯罪，民事案例与刑事案例相配合，可以更好警示相关市场经营主体，营造崇法守信的市场环境。对财务造假违法犯罪案件加强审判指导，制发司法解释、规范性文件，发布典型案例，意在依法整治财务审计秩序、有效遏制财务造假工作，不断加大对财务造假等行为的惩治力度，坚守法治和诚信底线，构建公开透明、诚信为本的市场环境。

【河南完成发行619.85亿元专项债】

6月26日，河南省财政厅公布2024年河南省政府专项债券(十六至十七期)发行结果。“2024年河南省政府专项债券(十六期)”简称“24河南债21”，实际发行规模520亿元，期限10年，利率2.35%；“2024年河南省政府专项债券(十七期)”为再融资专项债，简称“24河南债22”，实际发行规模99.8546亿元，期限7年，利率2.27%。

【美国大型银行在美联储年度压力测试中全部通关】

据财联社报道，美国大型银行通过了美联储的年度压力测试，为更高派息铺平了道路。美联储周三在声明中表示，在经济衰退的情景假设之下，每家公司都保持在最低资本要求之上。该监管机构表示，这些银行总体将承受近6,850亿美元损失 —— 带来的资本下降规模大于去年的情景分析，但“处于近期压力测试的范围内”。

【多数央行认为未来五年美元在全球储备中份额或下降】

隔夜受美元走强影响，国际金价下跌。不过，近期多家金融机构仍然表示看涨黄金，一大重要因素就是认为，全球央行或将继续增持黄金。此外，经济不确定性及地缘紧张局势推动金价走高。值得注意的是，调查显示，有56%的发达经济体央行以及64%的新兴市场国家央行认为，未来五年，美元在全球储备中的份额将下降。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护半年末流动性平稳，6月26日以利率招标方式开展了2500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有2780亿元逆回购到期，单日净回笼280亿元。

信用债事件

■旭辉集团应于6月27日支付“22旭辉01”首期偿付资金，尚未足额筹集所需资金；

■世茂股份：拟于6月28日偿还“H19世茂3”部分本金和资本化利息；

■武汉当代科技产业集团及法人代表被限制消费

■丽江古城农村商业银行被罚100万元，涉违规发放贷款增加地方政府隐性债务

■弘阳地产香港清盘聆讯被法院押后至8月14日

■7月16日召开“21宝龙MTN001”第二次持有人会议，为豁免违反交叉保护条款约定

■保利发展年内发债规模近200亿元

■世茂集团香港清盘聆讯被法院押后至7月31日

■大公国际:下调华宏科技主体和"华宏转债"信用等级至A+

■联合资信:下调"21山鹰国际GN001"信用等级至AA

市场动态：

【货币市场|货币市场利率涨跌参半】

周三，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期上行0.72BP报1.9702%，7天期上行8.73BP报2.1333%，创2023年11月以来新高，14天期下行4.01BP报2.0813%。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001涨2.0个基点报1.98%；FDR007涨2.0个基点报2.12%；FDR014跌6.0个基点报2.07%。

银行间回购定盘利率表现分化。FR001涨3.0个基点报2.02%；FR007持平报2.3%；FR014跌2.0个基点报2.12%。

【利率债|银行间主要利率债收益率多数下行】

周三，国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约持平，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.03%。

银行间主要利率债收益率全线下行,截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240004收益率下行0.15bp报2.256%，30年期国债活跃券230023收益率下行0.45bp报2.4365%，10年期国开活跃券240205收益率下行0.35bp报2.3335%。

交易员表示，资金面紧张情况有所缓解，短端继续大步下行，长端受到权益市场压制叠加点位暂时缺乏进一步突破的理由，虽然交投活跃但长端下行幅度一般。

【信用债|信用债窄幅震荡，各期限信用债收益率多数小幅上行】

周三，季末资金面保持平稳，各期限信用债收益率多数下行，全天成交近1600亿元。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行1.39个基点报2.0161%；3年期收益率下行0.08个基点报2.1545%；5年期收益率上行0.02个基点报2.2857%。AA+级中短期票据中，1年期收益率下行1.39个基点报2.1161%；3年期收益率下行0.08个基点报2.2545%；5年期收益率上行0.02个基点报2.3857%。

涨幅超2%的信用债共20只，其中“20旭辉02”、“H0中骏02”、“GC三峡K2”涨幅位居前三，分别涨26.8%、18.75%、10.89%，分别成交7.65万元、8.41万元、110.89万元。此外，“20川发02”涨超8%，“24潍坊城建MTN003B”涨超4%。

跌幅超2%的信用债共6只，“H0融创03”、“H1碧地04”、“22万科MTN005”跌幅位居前三，分别跌66.19%、42.8%、4.82%，三只债分别成交108.36万元、49.98万元、5767.2万元。

高收益债：共14只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20旭辉02”、“H1碧地04”、“21旭辉02”收益率位列前三，分别为329.41%、253.5%、113.35%，三只债分别成交7.65万元、49.98万元、44.27万元。共15只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22万科01”、“22万科06”、“22万科04”收益率位列前三，分别为13.65%、11.8%、11.69%，三只债分别成交379.36万元、7.05万元、70.64万元。

【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨5.3个基点报4.130%】

欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨5.3个基点报4.130%，法国10年期国债收益率涨6.5个基点报3.227%，德国10年期国债收益率涨4.3个基点报2.448%，意大利10年期国债收益率涨6.9个基点报3.990%，西班牙10年期国债收益率涨6.6个基点报3.332%。

【美债市场|美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨1.3个基点报4.758%】

周三，美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨1.3个基点报4.758%，3年期美债收益率涨6.3个基点报4.536%，5年期美债收益率涨7个基点报4.345%，10年期美债收益率涨7.6个基点报4.321%，30年期美债收益率涨7.5个基点报4.451%。

（财联社FICC）