2024-07-10 15:38:50

财联社7月8日讯（记者 刘梦然）今日开盘，光伏板块走低，隆基绿能午间收于13.11元/股，总市值993.46亿元。Choice数据显示，光伏概念板块中，目前仅有阳光电源（300274.SZ）总市值为1216亿元。阳光电源主营业务为储能和逆变器相关。

这也意味着，隆基绿能市值跌破千亿后，在光伏晶硅主产业链中，已无千亿市值公司。隆基绿能在单晶硅片和电池组件环节出货领先。2023年，公司硅片出货125.42GW，同比增长47.45%，组件出货67.52GW，同比增长44.40%。在今年3月下旬被阳光电源反超之前，隆基绿能一直是光伏板块市值最高的企业。

凭借单晶对多晶的替代，隆基绿能“押”对了光伏上一轮技术变革路线，组件出货量在2020年超过了当时组件出货第一的晶科能源（688223.SH）。伴随而来的是其市值“水涨船高”，2021年11月，其股价最高触及72.55元/股，市值超过5000亿元。

2022年是光伏板块高光时刻，产业链各环节产量创下新高，行业总产值突破1.4万亿元，超15家上市企业的市值超过千亿。隆基绿能、通威股份（600438.SH）、晶科能源、晶澳科技（002459.SZ）、天合光能（688599.SH）、TCL中环（002129.SZ）等都曾进入“千亿俱乐部”。

此后不久，光伏板块进入震荡调整。Choice数据显示，2021年11月至今，光伏概念板块同期涨跌幅-66.17%。截至今日午间收盘，通威股份市值为762亿元，晶科能源市值693亿元，TCL中环、晶澳科技、天合光能市值均为300亿元以上。

造成光伏板块市值大幅缩水的原因，与制造周期性有重要联系。当前，制造端各环节普遍进入过剩状态，产业链价格跌至底部区间。去年10月，组件招投标价格跌破1元/W，虽然来自监管层面多次表态将强化有形的手对过剩产能干预，产能出清预期不断加强，但从产业链价格表现看，价格拐点仍然未到。

到今年上半年，四个主要环节价格跌势未止，硅料、硅片、电池和组件价格均缩水三成左右。以多晶硅环节为例，硅业分会消息称，目前硅料价格已经脱离成本定价逻辑，企业全部处于亏损状态，企业在保现金流的前提下采取各种措施最大化减少亏损。

业绩方面，另一家组件龙头晶澳科技日前披露业绩预告，在一季度出现单季首亏后，上半年亏损幅度扩大：公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润亏损8亿-12亿元，而上年同期净利约为48亿元；扣非净利润则亏损7.6亿-11.6亿元，上年同期扣非净利约为52亿元。

晶澳科技表示，上半年，公司虽充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势，电池组件出货量同比大幅增加，但光伏市场竞争加剧，光伏产品价格持续下跌，使得主营业务毛利大幅下降和存货跌价准备大幅上升，导致净利润为负值。

机构报告认为，光伏行业“凛冬已至”。从多环节看，二季度经营层面压力大于一季度，经营盈利最差的一个季度或将出现。分析指出，硅片、电池和光伏组件受成本和下游需求双重影响，低价竞标恶性竞争时有发生，各环节陷入低价竞争陷阱。

业内分析认为，只看当前行业现状，现在的价格就是底部。一位头部企业人士对财联社记者表示，产品价格回升取决于低效产能出清，但目前尚未看到明确的信号，硅料、硅片、电池或者组件，都有可能最先完成出清的环节。

（财联社记者 刘梦然）