2024-07-26 20:34:27

近期，宁波纬诚科技股份有限公司（下称“纬诚科技”）披露了招股说明书，拟北交所IPO上市，公开发行不超过2484.15万股。公司此次欲募集22267.64万元分别用于智能物联安全技术制造总部项目、智能物联安全技术研发中心建设项目、补充流动资金。

钛媒体APP注意到，纬诚科技曾因与陆毅、鲍蕾夫妇的对赌协议未披露，构成信披违规，并收到了监管层的警示函。另外，纬诚科技在主产品网格桥架产能、产量、销量、产能利用率均下滑的背景之下，却仍要募资扩产。

对赌协议未披露收警示函

纬诚科技成立于2006年，截至招股说明书签署日，闻丽君、俞波及其一致行动人合计控制公司83.57%的股权，闻丽君、俞波为夫妻关系，因此上述两人均为公司的实控人。

钛媒体APP注意到，纬诚科技在申报稿期内收到了监管层的警示函。据悉，公司于2017年进行定向发行股票，嘉睦承久分别于2017年6月和8月进行了认购，并且还与纬诚科技签署了股份回购选择权、优先出售权的特殊权益条款等对赌协议。2022年1月25日，各方签署补充协议，将约定的截止时间延长。

令人意想不到的是，2022年3月，公司在申请新三板挂牌以及定向发行时，未披露上述特殊投资条款，违反了相关法律法规，并构成信息披露违规，因此2024年2月，全国股转公司对纬诚科技、闻丽君、俞波、陈英、孙艳等出具了警示函。需要说明的是，纬诚科技于2023年11月提交的申报稿被北交所受理，这也意味着，在IPO申报期内，公司就收到了警示函。

钛媒体APP注意到，导致纬诚科技收到警示函的嘉睦承久成立于2016年，截至招股说明书签署日，明星陆毅持有70%的股权，鲍蕾持有29%的股权，宁波保税区嘉信麒越股权投资管理有限公司持有1%的股权，陆毅、鲍蕾夫妇合计持有嘉睦承久99%的股份。

除了上述信披违规之外，2022年2月-3月，纬诚科技又定向发行了股票，李云伟、殷广同、刘淑兰、宁波正海聚锐创业投资合伙企业(有限合伙)、宁波诺登创业投资中心(有限合伙)先后进行了认购，并与闻丽君、俞波与签署股份回购选择权、优先出售权及相关特殊投资等条款。

对于该特殊条款，纬诚科技依旧未在2022年3月公司在申请新三板挂牌以及定向发行时披露，构成信披违规，这也是纬诚科技收到警示函的原因之一。

主产品数据全面下滑却仍要扩产

纬诚科技主要业务为智能安全防护系统的研发、生产及销售，主要产品包括线缆安全承载系统及智能围栏防护系统。

2020年-2022年和2023年1-6月（下称“报告期”），纬诚科技分别实现营业收入1.29亿元、1.6亿元、1.54亿元、0.9亿元，净利润分别为2051.9万元、3163.44万元、3009.29万元、2104.5万元。

虽然纬诚科技的业绩存在一定的波动，但产品的毛利率越来越高。报告期内，纬诚科技的毛利率分别为34.52%、39.58%、41.24%、46.15%，持续增长。令人不解的是，在上述时间段内，纬诚科技同行可比公司毛利率的平均值分别为39.69%、37.42%、34.71%、31.06%，持续下滑。这也意味着，纬诚科技的毛利率与同行均值的走势完全相反。

从产品上看，纬诚科技主要拥有线缆安全承载系统、智能围栏防护系统，具体情况如下：

线缆安全承载系统又包括网络桥架及配件、梯槽式桥架及配件、光纤槽道及配件、其他走线架及配件，具体情况如下：

也就是说，网格桥架及配件是纬诚科技最重要的产品。

钛媒体APP注意到，纬诚科技网络桥架的发展情况却不是很好。报告期内，公司网格桥架的产能由2020年的112.73万米下滑至2022年的105.41万米；产量由2020年的119.34万米下滑至2022年的89.4万米；产能利用率由2020年的106.87%下滑至2022年的84.81%；销量由2020年的122.77万米下滑至2022年的89.24万米，换言之，网格桥架及配件的产量、产能、产能利用率、销量均在下滑。

需要指出的是，纬诚科技此次IPO募资的主要目的是为了扩产，公司欲募集13264.23万元用于智能物联安全技术制造总部项目，占募资总额的59.57%，纬诚科技在申报稿中自述，该募投项目主要是扩大自身产能。在网格桥架及配件产能利用率、销量等均下滑的情况下，公司是否还有必要扩产网络桥架？（作者｜邓皓天）