2024-07-31 05:22:11

财联社7月28日讯（编辑 牛占林）随着PCE通胀指标如预期回落，市场担忧情绪有所缓解，投资者重返科技股，结束了动荡不安的一周。而下周则注定是不平凡的一周，市场料将迎来更加猛烈的风暴。

首先，三大央行将公布利率决议，而投资者最关注的可能还是下周将召开的美联储会议，许多人希望美联储主席鲍威尔给出将在9月份启动降息的信号。

超级央行周

尽管其他美联储高层官员已开始更强烈地呼吁降息，但鲍威尔在最近几次公开发言时都没有释放出更强烈的信号。

周五公布的数据显示，美国6月通胀率基本符合预期，但仍高于目标水平，这为今年晚些时候降息的前景提供了支撑。市场普遍预计，美联储将在下周三维持当前的高利率水平，同时为9月份降息进一步敞开大门。

道明银行分析师指出:“虽然鲍威尔可能不会完全承诺在9月份降息，但他很可能会暗示美联储即将降息。”他们表示，美联储在未来几个月将实施多少次降息仍是一个问号，因为美国大选增加了不确定性。

Beam Capital Management投资组合经理Mohannad Aama表示，如果投资者对鲍威尔下周传递出的信息不满意，市场可能会进一步下跌。“如果美联储的声明没有真正暗示9月份会降息，我认为抛售还将持续。”

美国市场值得关注的还有非农就业和失业率数据，这被视为决定美联储未来降息的一个关键因素。在此之前，市场将从下周二的JOLTS职位空缺、周三的ADP数据以及初请失业金数据中寻找有关美国就业市场健康状况的进一步线索。

英国央行将在下周四公布利率决议以及最新的货币政策报告，但选择降息25个基点，或者是维持利率不变，仍旧是机会均等。

虽然英国总体通胀率已降至目标水平，但政策制定者仍旧担心通胀风险，尤其是服务价格通胀。而巴克莱分析师预计，英国央行将以5:4的投票结果决定降息。

如果英国央行选择维持利率不变的话，预计决策者将暗示可能在9月降息，分析师表示，这将限制英镑或英国国债收益率的上涨。

近期无论是日元还是日本股市都是投资者关注的焦点，而关于日本央行加息的可能性，市场充满了分歧。

日元近期走强引发了人们的猜测，即日本央行可能会推迟加息，因为日元走强可能会降低日本进口商品的价格，从而减缓通胀。然而，一些分析师指出，日本政界人士呼吁央行进一步收紧政策，以提振日元。两年多来，通胀率一直高于日本央行2%的目标，日元贬值使得食品和能源等进口产品的成本更加昂贵。

虽然加息可能会缓解日元的部分抛售压力，但也有人担心，加息可能会进一步打击日本脆弱的消费者信心。

作为迈向量化紧缩的一步，日本央行决策者已经暗示，将在下周的会议上宣布缩减购债规模。日本央行政策委员会还将公布物价和经济增长季度展望。

重磅财报

本周特斯拉和Alphabet的财报都加剧了美股暴跌势头，其中Alphabet的财报引发了外界对其在人工智能(AI)相关基础设施方面大举投资的担忧，纳指周三创下2022年10月以来的最大单日跌幅。

目前有迹象表明，紧张不安的交易员正在为短期内市场遭遇更多痛苦做准备，而困扰投资者的问题是，抛售还会持续多久。

下周，微软、苹果、亚马逊和Meta将分别公布财报，这些公司的业绩可能会进一步考验投资者对科技巨头潜在盈利不足的容忍程度。今年全球大型科技公司的强劲反弹推高了市场，但也引发了对估值过高的担忧。

与此同时，投资者从科技股中撤出，进入今年大部分时间表现低迷的市场板块，包括小盘股和金融股等价值股。罗素2000指数本月累计上涨近9%，而标普500指数下跌超过1%。

不过，Cetera首席投资官Gene Goldman表示，市场此前普遍预计到了此次回调，考虑到大盘股的超高估值，此轮回调甚至可以被视为对市场有利。

此外，从超大型企业转投估值更合理的股票，可能有助于缓解围绕市场集中度的担忧。无论抛售持续多久，最终都将为投资者提供另一个低吸机会。

下周重要事件概览：

周一（7月29日）：美国7月达拉斯联储商业活动指数、英国6月央行抵押贷款许可

周二（7月30日）：日本6月失业率、法国第二季度GDP年率初值、德国第二季度未季调GDP年率初值、欧元区第二季度GDP年率初值、欧元区7月工业景气指数、欧元区7月消费者信心指数终值、欧元区7月经济景气指数、德国7月CPI月率初值、美国5月FHFA房价指数月率、美国6月JOLTs职位空缺、美国7月谘商会消费者信心指数

周三（7月31日）：美国至7月26日当周API原油库存、中国7月官方制造业PMI、澳大利亚第二季度CPI年率、法国7月CPI月率、德国7月季调后失业率、欧元区7月CPI月率、美国7月ADP就业人数、加拿大5月GDP月率、美国7月芝加哥PMI、美国至7月26日当周EIA原油库存、日本央行公布利率决议和前景展望报告

周四（8月1日）：中国7月财新制造业PMI、英国7月Nationwide房价指数月率、欧元区7月制造业PMI终值、美国至7月27日当周初请失业金人数、美国7月ISM制造业PMI、美国至7月26日当周EIA天然气库存、美联储公布利率决议、美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会、英国央行公布利率决议

周五（8月2日）：瑞士7月CPI月率、美国7月失业率、美国7月季调后非农就业人口、美国6月工厂订单月率

（财联社 牛占林）