2024-08-16 02:31:39

【亿邦原创】阿里巴巴集团（纽交所代码：BABA港交所代码：9988）于8月15日晚公布了截至2024年6月30日的三个月季度即2025财年一季度财报。

财报显示，阿里巴巴季度内营收2432.4亿元，同比增长4%，略低于市场预期的2498.48亿元。季度内调整后EBITDA为511.6亿元人民币，同比下降1.7%。

淘天集团方面，本季度淘天集团商品交易总额（GMV）同比高个位数增长，订单量则取得同比两位数增长。此外，88VIP会员人数持续同比双位数增长，总数超过4200万，较上季度增长700万人。

“本季度的业绩表明我们的战略正在发挥作用。”阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭在财报中指出，“本季度我们专注于通过提供物美价廉的产品和优质服务来提升用户体验，这使淘天集团的市场份额趋于稳定，业务也重回增长轨道。”

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淘天营收同比缩减1% 主要来自直营业务收入下降

本季度财报中，淘天集团营收1133.73亿元，同比下降1%；云智能集团265.49亿元，同比增长6%；阿里国际数字商业化集团营收292.93亿元，同比增长32%；本地生活集团营收162.29亿元，同比增长12%；菜鸟智能物流网络有限公司营收268.11亿元，同比增长16%。

包含高鑫零售、盒马、阿里健康、灵犀互娱、银泰、智能信息（主要包括UC优视和夸克业务）、飞猪、钉钉（原归入云智能集团分部）及其他业务在内的“所有其他”总计收入470.01亿元，同比增长3%。

具体来看，其中淘天集团季度内总收入较去年同期下降1%。其中，客户管理费用同比增长1%，直营及其它业务（主要包括天猫超市、天猫国际及其他直营业务）收入则同比下降9%。

对此，财报指出，客户管理费用增长主要来自线上GMV同比增长高个位数，但部分被佣金率（客户管理收入除以线上GMV，代表该收入占淘天集团主要平台所产生的整体交易量之百分比）的下降所抵消。而佣金率同比下降主要由于目前货币化率较低的新模式产生的GMV比例增加。

直营及其它业务收入同比下降主要来自集团正计划减少电子及家电产品的销售，使其销售额下降所致，但部分被生活用品的销售额增长所抵消。

批发业务方面，本季度淘天集团中国批发业务收入59.52亿元，同比增长16%。主要由于该业务向付费会员提供的增值服务收入增加。

此外，淘天集团季度内调整后EBITA为488.10亿元，同比下降1%。对此，财报显示，该变化主要来自集团对用户体验的投资增加和技术基础设施，部分被某些业务亏损的缩小所抵消。

另一个与国内零售强相关的本地生活集团，营收同比增长12%，主要得益于高德地图和饿了么订单的增长，以及本地生活服务集团收入的增长。当季调整后EBITA亏损为人民币3.86亿元，同比收窄81%，主要来自集团运营效率的提高和规模的扩大。

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淘天市场份额稳定 将投入商业化增长

在商家服务方面，财报显示，淘天集团本季度GMV成高单位数增长的同时，CMR（客户管理费用的佣金率）较去年同期有所下降。

对此，吴泳铭在财报电话会中解释称，淘宝天猫当前的优先级主要放在提升用户购买体验，从而推动购买频次以及GMV的增长。在看到GMV增速恢复、市场份额稳定后，从本季度开始，淘天集团才将针对商业化的项目提速。

在具体的商业化项目上，吴泳铭进一步指出，直播、百亿补贴等新的重点投入的产品形态实际上带来了很高的用户留存和复购，但新产品的商业化需要一定时间推动。

此外，阿里妈妈去年9月推出的新广告产品“全站推广”于今年4月刚正式上线。此前，阿里巴巴Q4及2024财年电话会上，吴泳铭曾指出，全站推广是当下平台最重要的产品之一，为了实现更多的中小广告主能够更简单地在平台投放，并获得生意增长。

然而，由于该产品需要有足够的行业覆盖、商品和广告数量才能进行广告算法及用户数据的优化。吴泳铭表示，全站推广将会在推出后的6-12个月内看到明显的效果和进展。

同时，在财报电话会上，针对集团商业化的问题，阿里首席财务官补充表示，针对集团即将在9月面向淘宝和闲鱼商家征收的基础软件服务费，将按照商家的“确收”GMV计算，收费比例会在全面考量行业惯例、采纳商家的意见反馈后再逐步实施。这过程中将充分考虑中小商家的情况，对于年度GMV低于一定金额的中小商家，会全额返还，或通过其它方式帮助他们在淘宝平台上拓展客户群，增加GMV。

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GMV增长来自“好货好价好服务”

提及本季度淘天集团GMV和订单数的持续增长，吴泳铭在本季财报电话会上表示，在当前环境下，淘天GMV增速回升的势头主要来自集团“好货好价好服务”的核心战略。

他进一步指出，在此核心战略上，淘天集团的特殊之处在于供给更丰富、人群更复杂，在此基础上，好货好价好服务的战略需要针对消费者不同的需求层次，切分不同的商品供给、服务体验和产品形态。在这过程中，淘天集团需要不断做好供应链优化，持续提升平台好货好价好服务的能力。

本季度，在用户体验和服务方面，5月6日至10日周年庆期间，淘宝上线系列免单活动；今年天猫618期间，平台取消预售，并打通了淘宝和天猫商家见的优惠政策。大促期间，365个品牌在天猫618成交破亿，超36000个品牌成交翻倍。

同时，面向高净值用户，今年以来淘天集团对88VIP会员权益进行了多轮升级，如88VIP会员无限次退货包运费服务，以及专享百补价、天天5折大牌内购会等多项会员权益。此外，今年天猫618，88VIP首次推出购物月卡，，降低会员权益门槛，88VIP大额消费券使用门槛也从原先的满1500元，下调为满1200元即可使用。

本季度财报公布的数据显示，88VIP会员人数持续同比双位数增长，总数超过4200万。其中，2024年5月，88VIP新增会员数同比增幅超过3倍。今年天猫618开卖当天，88VIP购买人数同比去年618增长超50%，会员访问量同比增长40%，人均购买金额同比增长超30%。