2024-06-17 21:18:11

日前，九联科技（688609.SH）发布公告称，基于国内宏观经济及资本市场环境变化，公司决定向上交所申请撤回2023年度以简易程序向特定对象发行股票的申请文件，并将根据市场情况适时重新申报。

回顾公司近年来的发展，上市当年（即2021年）公司便出现增收不增利的情况，甚至在去年陷入亏损。业绩不佳之下，公司计划通过定增加码布局鸿蒙生态系统与智能机器人生态系统，以其为主业注入新的增长动力。

在定增尚未完全落地之际，公司却宣布将其撤回。不仅如此，公司还一同宣布了股东的减持计划。受上述两则消息的影响，6月17日开盘后，公司股价一度下跌超8%，截至收盘，公司股价报收10.3元，跌幅7.29%，当前总市值为51.5亿元。

业绩下滑、首发募投项目“一地鸡毛”

九联科技此次定增要追溯至今年3月15日，据公司披露的《2023年度以简易程序向特定对象发行股票的预案（二次修订稿）》显示，公司拟募集资金总额为2.5亿元，用于投向九联科技面向鸿蒙生态研究院、九联科技智能机器人研究院、偿还银行贷款三个项目。

一方面，募投项目的实施有助于公司把握鸿蒙系统生态及智能机器人的市场快速发展趋势，优化公司产品布局。另一方面，在营收体量逐年下滑之下，公司寄希望通过本次募投项目来改善业绩。

公开资料显示，九联科技于2021年3月上市，公司的主营业务为智能终端、通信模块及行业应用解决方案、运营服务及相关软件系统与平台的研发、生产及销售，主要产品包括网络机顶盒、DVB数字机顶盒、8K超清智能机顶盒等。

钛媒体APP注意到，上市当年，公司便陷入增收不增利的情况，此后业绩便一路下滑。

2021年至2023年，公司的营收分别为27.96亿元、24.03亿元、21.71亿元，逐年下降的趋势；归母净利润分别为9835.73万元、6040.1万元、-1.99亿元，公司在去年陷入亏损。

至于2023年亏损的原因，九联科技称受国内运营商市场竞争加剧、产品销售价格下降等因素影响。进入2024年，公司业绩并未得到明显改善，Q1净利润同比下滑近5成，仅为452.33万元。

在这一背景下，九联科技迫切需要寻找新的业绩增长点。公司也坦言，本次募投项目预计可为公司主营业务增长带来新的技术源泉。

可见，本次定增的重要性不言而喻。尽管九联科技撤回本次定增计划，但公司表示，“九联科技面向鸿蒙生态研究院” 项目及“九联科技智能机器人研究院”项目所涉及的相关研发仍在持续推进中，撤回本次以简易程序向特定对象发行股票申请文件不会对公司生产经营造成重大不利影响。

尽管九联科技表示相关研发仍在推进中，但考虑到九联科技首次募投项目存在投资总额“大缩水”和延期的情况，以及公司当前账上资金紧缺之下，相关研发能否顺利进行，仍存在不确定性。

首先来看公司的首发募投项目的情况。

据悉，九联科技上市时共募集资金3.99亿元，用于投向家庭网络通信终端设备扩产项目（下称项目一）、物联网移动通信模块及产业化平台建设项目（下称项目二）、5G通信模块及产业化平台建设项目（下称项目三）、九联科技研发中心升级改造建设项目（下称项目四）、补充流动资金。

2023年3月，公司对项目一、项目二及项目三达到预定可使用状态的日期进行延期，由2023年3月延期至2024年3月。

随后在2023年12月29日，公司对项目一和项目二的投资总额进行大幅缩减，其中项目一的总投资额由此前的1.48亿元缩减至2000万元，项目二由1.28亿元调整至2893.62万元。

同时，公司将项目三的投资总额由此前的1.66亿元调减至1.02亿元，并将该项目的预定可使用状态的日期再次延期至2025年6月。

据2023年年报显示，截至报告期末，项目三的累计投入募集资金总额2423.85万元，投资进度仅为24.14%，而项目一、项目二的投资进度尽管已达99.63%、102.28%，但尚未结项。换言之，除补流项目外，公司四个首发募投项目中，只有项目四已投资完成并予以结项。

其次，来看公司的财务状况。

公告显示，“九联科技面向鸿蒙生态研究院” 项目及“九联科技智能机器人研究院”两个项目投资总额为3.19亿元。截至2024年一季度，公司货币资金为2.84亿元，短期借款为7.98亿元，其货币资金即不足以支撑上述两个项目的建设，也不能覆盖短期借款。

此外，报告期内，公司的资产负债率为67.9%，高于同行创维数字的42.74%、四川九州的51.1%。

股东及高管纷纷减持套现

钛媒体APP注意到，业绩下滑的九联科技还遭遇多名股东的减持。在宣布撤回2.5亿元定增的当日，九联科技还发布了股东计划减持的公告。

公告显示，公司股东汇文添富（苏州）投资企业（有限合伙）（下称汇文添富）、苏州汇文运通投资合伙 企业（有限合伙）（下称汇文运通）及齐梁因自身资金需要，拟通过集中竞价交易或大宗交易的方式减持其所持有的公司股份，合计减持数量不超过500万股，占公司总股本比例不超过1%。

其中，公司股东汇文添富、汇文运通及齐梁拟减持不超过100万股、350万股和50万股。此次减持计划的实施期为自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内。

需要说明的是，上述股份均为公司首次公开发行前取得股份，已于2022年3月23日解除限售并上市流通。

最初，汇文添富持有公司股份3320万股，占公司总股本6.64%；汇文运通持有公司股份800万股，占公司总股本的1.6%；齐梁持有公司股份400万股，占公司总股本0.8%。汇文添富、汇文运通以及齐梁为一致行动人，三者合计持有公司股份4520万股，占公司总股本的9.04%。

钛媒体APP注意到，解禁期刚过不久（即2022年5月），汇文添富和齐梁便计划减持。在2022年6月至10月期间，汇文添富减持了820.1万股股票，减持比例为1.6402%，共套现7399.37万元。

随后在2023年，汇文添富再次减持公司股票，在3月至6月期间，汇文添富累计减持298.95万股（减持比例0.6%），共套现2846.58万元。同时，汇文运通及齐梁也进行了减持，分别减持336.99万股（减持比例为0.674%）、162.05万股（减持比例为0.3241%），套现金额分别为3346.58万元、1629.49万元。经计算，2022年至2023年期间，上述三名股东共套现1.52亿元。

实际上，解禁期刚过便宣布减持的还有另外2名股东，分别为宁波梅山保税港区君度德瑞股权投资管理中心（有限合伙）（下称君度德瑞）、宁波君度尚左股权投资合伙企业（有限合伙）（下称君度尚左）。

2022年5月至8月期间，君度德瑞和君度尚左共减持905.4万股，套现8356.85万元。随后在当年9月至12月期间，共减持600万股，套现4729.29万元。经计算，上述两名股东共套现1.3亿元。

此外，九联科技还遭遇高管及核心技术人员的减持。

2022年，公司监事梁文娟、王丽凤、核心技术人员何云华通过持股平台减持股份数量合计为45.6万股，减持股比例为0.091%，共套392.62万元。

随后在2023年，监事梁文娟、王丽凤、核心技术人员郑广平通过持股平台减持股份数量合计为 52.75万股，减持比例为0.11%，共套现577.87万元。（作者｜李若菡）