2024-06-22 14:23:11

经济观察报 记者 洪小棠 2024年6月19日，华泰柏瑞基金和南方基金双双发布公告，境内首批投资沙特阿拉伯市场的ETF（交易型开放式指数基金）——华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）（下称“华泰柏瑞沙特ETF”）和南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）（下称“南方沙特ETF”）于6月24日同时开售。

公开资料显示，富时沙特阿拉伯指数收录了超过50只沙特大中型上市公司，涵盖了金融、原材料、能源、通信等沙特代表性板块。在业内人士看来，该指数相当于沙特版的“沪深300指数”。

投资沙特阿拉伯市场，投资者跟不跟？

从交易成本来看，由于涉及双重收费的问题，首批两只沙特ETF的运作费率较高。

从对投资标的的选择来看，上述产品通过投资南方东英沙特阿拉伯ETF的形式来实现对富时沙特阿拉伯指数的紧密追踪。这两只境内首批沪港互挂投资沙特的ETF，为投资者打开了投资沙特资本市场的大门。

两只ETF同日发售

6月14日，华泰柏瑞沙特ETF和南方沙特ETF同日获批。

公告显示，这两只ETF计划于6月24日至7月2日开售。

华泰柏瑞沙特ETF的网下现金认购日期与发售日期一致，网上现金认购期为6月26日至7月2日。南方沙特ETF的网下现金认购期、网上现金认购期均与发售日期相同。这意味着，境内投资者很快可以通过ETF产品布局中东股票市场。

不过，受QDII（合格境内机构投资者）额度的限制，上述两只基金均设置了10亿元的募集上限，网上认购门槛均为1000份或其整数倍。

从这两只产品的认购费率设置看，认购份额小于50万份的，认购费率为0.8%；认购份额在50万份至100万份之间的，认购费率为0.5%；若认购份额大于100万份，华泰柏瑞沙特ETF的认购费用为1000元/次，南方沙特ETF的单笔认购费用为500元。

值得一提的是，由于双重收费的问题，这两只基金的运作费率较高。具体来看，这两只ETF在内地收取的管理费率和托管费的费率，分别为0.5%和0.1%。与此同时，这两只ETF采取互挂的形式，即通过投资南方东英沙特阿拉伯ETF来实现对富时沙特阿拉伯指数的紧密追踪。南方东英沙特阿拉伯ETF的产品资料显示，该产品全年经常性开支费率约为1.2%。这意味着，华泰柏瑞沙特ETF和南方沙特ETF两只产品的运作费率达到了1.8%。

除此之外，沙特证券交易所每周的交易时间是从周日至周四，每天的交易时间为上午10:00至下午3:00（当地时间）。也就是说，每周五沙特证券交易所并不开盘，而中国内地的二级市场正常交易。

一位公募机构相关人士对经济观察报称，QDII-ETF有两个价格，一个是二级市场场内交易的即时交易价格（下称“现价”），另一个是基金份额参考净值（下称“IOPV”）。由于不同市场在交易时间上存在时差问题，一般在境外休市时，其内地相关ETF可以在二级市场正常交易，但当天不开放申赎。

该人士称，ETF在一、二级市场之间存在价差，被称为“折溢价”。QDII-ETF存在交易时间差、额度及汇率波动等因素，这些因素在一定程度上会放大QDII基金的净值和交易价格，进而加剧溢价或折价的现象。

跟踪沙特版“沪深300指数”

近年来，在中国证监会的统一部署下，沪深交易所将跨境指数化投资作为对外开放的重要举措之一。

2023年9月，上海证券交易所与沙特交易所集团在沙特首都利雅得签署合作备忘录，进一步深化两地资本市场交流。根据备忘录，双方将共同探索在交叉上市、金融科技、ESG（环境、社会和公司治理）、数据交换和研究方面的机遇，共同推进包括ETF在内的产品合作。

同年12月13日，华泰柏瑞基金上报了华泰柏瑞沙特ETF，跨出了内地公募产品直投沙特市场的第一步。今年3月，南方基金也上报了南方沙特ETF。

6月24日，这两只沙特ETF的发售，也意味着境内首批投资沙特市场的ETF启航。

沙特作为全球最大的石油出口国，吸引了全球投资者的目光。资料显示，这两只沙特ETF所跟踪的富时沙特阿拉伯指数涵盖了包括金融、原材料、能源、公用事业和通信等超过50家沙特大中型上市公司。

根据富时罗素指数，截至4月30日，沙特阿拉伯指数最新的前五大权重股分别为拉吉希银行、沙特国家银行、沙特阿拉伯国家石油公司、沙特国际电力和水务公司和沙特基础工业公司。这些公司均为在沙特乃至全球都具有重要影响力的行业巨头。

在业内人士看来，该指数为宽基指数，相当于沙特版“沪深300指数”。随着全球资产配置重要性的日益提升，国内投资者对中东市场的关注也愈加深入。

根据Wind数据，今年以来至6月19日，南方东英沙特阿拉伯ETF的年内收益率为-1.82%。

南方基金称，南方沙特ETF不仅为中国内地投资者提供了直接投资沙特阿拉伯市场的机会，而且有助于推动中国与中东地区的金融合作，促进全球资产配置的多元化。沙特作为全球重要的市场，其增长潜力吸引了众多投资者的关注。通过投资沙特市场，中国内地投资者有望分享到该地区经济增长的红利，同时也为沙特资本市场引入了新的流动性和活力。此外，该基金的设立也是ETF互联互通机制的进一步深化，展现了中国资本市场的开放性和包容性，有助于提升中国在全球金融市场中的影响力。

华泰柏瑞基金称，华泰柏瑞沙特阿拉伯ETF是境内首批投资沙特阿拉伯市场的ETF，为A股投资者布局沙特资本市场提供了简单便捷的投资工具。该产品采用互挂投资形式，有利于降低投资成本、提升投资效率。