2024-07-27 20:26:30

财联社7月24日讯（编辑 刘晨）公开市场保持大额净回笼，但银行间资金价格多数下行。市场人士表示，长债已快触及央行底线，做多风险明显增大。具体来看：

国债期货收盘多数微涨，30年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.01%，10年及2年期主力合约基本持平，10年期主力合约盘中续刷新高。

银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券240004收益率上行0.25bp报2.225%，30年期国债活跃券230023收益率下行0.07bp报2.4468%，10年期国开活跃券240205收益率上行0.1bp报2.2835%。

（数据来源：QB，财联社整理）

10年和30年期交易依然活跃，但日间振幅不大。短端1-3年依然保持下行走势。宏飞论债主理人王宏飞对财联社表示，目前短债已被超买，做多胜率和赔率降低；长债已快触及央行底线，做多风险明显增大。

金融时报今早发布文章称，业内人士分析认为，本轮长债利率的持续下行，已经包含了对本次降息的预期，甚至有明显超调，不代表需要跟随7天期逆回购操作利率下行再继续走低。当前长债利率过低，业内也普遍关注到其中可能潜藏的风险；长债利率过低，也容易引发弱预期的自我实现，而我国经济的基本面是长期向好的。“人民银行积极推动柜台国债发展，支持社会公众投资、持有国债。国债没有信用风险，对于长期限国债，利率变动会导致价格大幅波动。对于公众投资者来说，如果到期前因各种原因需要用钱，在二级市场卖出国债时可能产生较大投资损失。”业内人士表示，金融机构在销售长期国债时也应充分提示利率风险和价格风险。

一级市场方面：

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月24日以固定利率、数量招标方式开展了661亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日2700亿元逆回购和700亿元国库现金定存到期。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种上行0.3BP报1.739%；7天期下行0.9BP报1.742%；14天期上行3.4BP报1.891%；1个月期下行0.5BP报1.862%，创2023年8月以来新低。

银行间回购定盘利率多数下跌。FR001报1.8300%，跌2.00个基点；FR007报1.8500%，与前一交易日持平；FR014报1.9300%，跌1.00个基点。

银银间回购定盘利率涨跌互现。FDR001报1.7600%，与前一交易日持平；FDR007报1.7500%，跌1.00个基点；FDR014报1.8900%，涨3.80个基点。

交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一。

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H9龙控01、H1碧地03、21潍财02、19万年债、PR弥勒02。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H0融创03、H8龙控05、H1龙控01、H1融创01、22磁湖债。具体如下：

银行间回购利率多数下行。

（数据来源：Choice，财联社整理）

存单方面，今日3M期国股在1.76%-1.87%位置需求较好，较上一日下行0.5bp，1Y期国股报在1.925%-1.985%的位置，较前一日下行0.25bp。AAA级存单方面，9M成交在1.96%，1Y成交在1.97%的位置。

（数据来源：Choice，财联社整理）

（财联社 刘晨）