2024-08-28 12:46:25

一个略为扎眼的数据是——百度营收少见的出现了负增长。历史上百度的营收负增长仅为有限的几次，这也让外界察觉出一丝不寻常的意味。

根据百度发布的2024年第二季度财报，总收入为人民币339亿元（46.7亿美元），与去年同期的341亿元相比，虽然本次仅仅是很小的后退，却显露出宏观压力之下的无措。

在财报电话会上，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，“我认为在未来的两到三年，人工智能领域的竞争会非常激烈。至于说谁会是最后的赢家，我的看法是谁赚钱谁就能活下来。”

百度要投资未来，也要确保自己现在有钱可赚。

营收难涨、利润为先

具体数据方面，百度核心收入为人民币267亿元（36.7亿美元），同比增长1%；在线营销收入为人民币192亿元（26.4亿美元），同比减少2%，及非在线营销收入为人民币75亿元（10.3亿美元），同比增长10%，主要由智能云业务带动。

在主营搜索业务负增长的情况下，百度智能云成为维持营收的难得亮点。据电话会信息，百度智能云在本季度营收达51亿元，同比增长14%，并持续实现盈利（Non-GAAP）及利润率提升。同时，AI贡献的收入占比进一步提升至9%，高于上一季度的6.9%。

此外，利润数据的表现超出预期，百度核心的经营利润56亿元，同比增长23%，说明百度在成本优化方面控制较好。

例如减少人员支出和推广费用，从数据来看，股权激励同比下滑 27%、核心研发费用同比下滑 8%，销售和管理费用同比下滑 11%，抵消了部分 AI 支出的增加。

至于百度核心的搜索业务为何难以增长，李彦宏也在财报电话会上给出了解释。他表示，目前广告业务面临着一系列的外部压力；同时，公司积极推进搜索业务的人工智能革新同样也造成了不小的内部压力。

从外部压力来看，宏观环境的疲软与竞争压力是主要挑战。宏观环境方面，目前消费支出复苏依然乏力，许多广告商，特别是那些重度依赖线下活动的中小型广告商对广告支出的态度异常谨慎，相关行业垂类包括房地产、汽车等等。

除此之外，中国互联网用户的用户行为发生了很大变化，越来越多的用户把时间消耗在短视频与社交媒体平台上。因此，用户时间分配的变化也对我们的线上广告业务造成影响。

此外，目前百度检索结果中有18%的结果是由生成式人工智能提供。目前这部分业务尚未实现变现。未来随着时间的推移，这部分数据会逐渐增加。相信随着时间的推移，人工智能检索功能所带来的变现收入将逐渐抵消原本的收入亏损。

智能云增长的确定性

AI落地难，百度也逃不过。二季度以来，百度正在加快用大模型重构搜索，并取得了多项重要进展。目前，百度搜索上已有18%的搜索结果由AI生成。

但李彦宏也提到，短期内这种转变对收入会带来负面影响，但最终会为我们带来一个完全不同的新型人工智能生态系统，一个功能全面、高效、用户友好的生态系统，可能在看到明显收入增长需要一段时间。

而在此之前，智能云的增长具有确定性。百度智能云的收入在去年第三季度仍然在同比下降，但到了第四季度就转变为正向增长，并一路实现了加速增长。

百度智能云事业群总裁沈抖表示，非常有信心百度智能云业务收入将在未来几个季度保持强劲增长势头，并实现长期增长。利润也将保持可持续的健康增长。

“我们认为，百度智能云业务的表现要比过去任何时候都健康，并能为我们持续带来营业利润（以非通用会计准则计算）。我们也会持续关注利润提升。”

百度对智能云的乐观是有道理的，无论是直接调用大模型，还是采买算力、中间件等产品，都会直接转化为智能云的收入、除了英伟达之外，云厂商是另一种意义上的“卖铲人”。

例如，有的用户可能希望进行模型训练，智能体可以提供人工智能基础设施。本季度GPU用户在百度公有云上的支出显著增加。有些客户希望使用大语言模型与调用API，百度提供文心大模型系列，同时还有功能全面的工具包，用户可以实现模型微调、模型自定义，并针对特定需求研发应用。

目前，文心大模型的日均调用量和日均处理的Tokens数均为国内最高：文心大模型日均调用量超6亿次，日均处理Tokens文本超1万亿。与23年Q4公布的5000万次日均调用量相比，半年增长超10倍。

相比于其他头部云厂商，百度智能云的规模还不足够大，如今百度有理由继续扩大智能云的规模，企业客户使用大模型并不会只采用大模型本身，要让大模型一整套业务流程跑起来，势必需要更多的智能云。（本文首发于钛媒体APP，作者 | 张帅，编辑 | 盖虹达